Ο Capote γεννήθηκε στη Νέα Ορλεάνη της Λουιζιάνα και μεγάλωσε στην Αλαμπάμα και τον Μισισιπή. Η μητέρα του εγκατέλειψε την οικογένεια όταν ήταν τεσσάρων ετών και ο αλκοολικός πατέρας του τον κακοποίησε συχνά. Ο Capote βρήκε παρηγοριά στο διάβασμα και τη γραφή και μέχρι την ηλικία των έντεκα είχε γράψει το πρώτο του μυθιστόρημα.
Μετά την αποφοίτησή του από το γυμνάσιο, ο Capote μετακόμισε στη Νέα Υόρκη και άρχισε να εργάζεται ως συγγραφέας διηγημάτων και άρθρων για περιοδικά. Η πρώτη του επιτυχία ήρθε το 1948 με τη δημοσίευση του μυθιστορήματός του Άλλες φωνές, άλλες περιοχές , που απέσπασε θετικές κριτικές και τον έκανε λογοτεχνική διασημότητα.
Τα επόμενα χρόνια, ο Capote δημοσίευσε πολλά έργα μυθοπλασίας και μη, όπως το Breakfast at Tiffany's (1958) και In Cold Blood (1966), το οποίο έγινε διεθνές best seller και διασκευάστηκε στην ταινία το 1967.
Ο Capote ήταν γνωστός για τον υπερβολικό τρόπο ζωής του και τον κύκλο των διάσημων φίλων του, που περιλάμβανε τη Marilyn Monroe, τον Marlon Brando και τον Tennessee Williams. Ωστόσο, η καριέρα του άρχισε να φθίνει τα τελευταία χρόνια της ζωής του, λόγω του εθισμού του στα ναρκωτικά και της κατάχρησης αλκοόλ.
Ο Τρούμαν Καπότε πέθανε στο Λος Άντζελες της Καλιφόρνια, στις 25 Αυγούστου 1984, από κίρρωση του ήπατος.