Μέσα από την ύφανση της, η Elaine αποτυπώνει εικόνες του κόσμου πέρα από το παράθυρό της, δημιουργώντας μια ταπετσαρία που αντανακλά τη λαχτάρα και την επιθυμία της για μια πιο δραστήρια και αφοσιωμένη ζωή. Ωστόσο, η φαντασία της περιορίζεται και από τους περιορισμούς που της επιβάλλει η κατάρα της, κάτι που την εμποδίζει να βιώσει άμεσα τον κόσμο.
Το ποίημα υποδηλώνει ότι η φανταστική ζωή της Elaine είναι μια μορφή απόδρασης, που της επιτρέπει να αντιμετωπίσει τις απογοητεύσεις της περιορισμένης ύπαρξής της. Ωστόσο, τελικά αποδεικνύεται επίσης παγίδα, που την εμποδίζει να ζήσει πραγματικά και να εκπληρώσει τις δυνατότητές της.
Στην κορυφαία σκηνή του ποιήματος, η Elaine σπάει την κατάρα κοιτάζοντας απευθείας τον Sir Lancelot, επιτρέποντάς της να βιώσει τον έξω κόσμο για πρώτη φορά. Ωστόσο, αυτό οδηγεί και στην πτώση της, καθώς πεθαίνει αφού έπλευσε κατάντη με μια βάρκα. Το ποίημα υποδηλώνει ότι ενώ η φαντασία μπορεί να είναι ένα ισχυρό εργαλείο, πρέπει να ισορροπεί με την εμπειρία για να ζήσει μια γεμάτη ζωή.
Συνολικά, το "The Lady of Shalott" διερευνά τη σύνθετη σχέση μεταξύ φαντασίας και πραγματικότητας και τους τρόπους με τους οποίους μπορούν να εμπλουτίσουν και να περιορίσουν τη ζωή μας.