Η Θάτσερ γεννήθηκε στο Γκράνθαμ του Λίνκολνσαϊρ από τον Άλφρεντ Ρόμπερτς, έναν μπακάλικο και μεθοδιστή λαϊκό ιεροκήρυκα, και την Μπέατρις Έθελ Ρόμπερτς (το γένος Στίβενσον). Σπούδασε χημεία στο Somerville College της Οξφόρδης, όπου ήταν πρόεδρος του Συντηρητικού Συνδέσμου του Πανεπιστημίου της Οξφόρδης. Μετά την αποφοίτησή της, εργάστηκε ως ερευνήτρια χημικός πριν γίνει δικηγόρος. Παντρεύτηκε τον Ντένις Θάτσερ το 1951 και απέκτησαν δύο παιδιά, τον Μαρκ και την Κάρολ.
Η Θάτσερ μπήκε στην πολιτική τη δεκαετία του 1950, διεκδικώντας ανεπιτυχώς τον Ντάρτφορντ το 1950 και στη συνέχεια κέρδισε τον Φίντσλεϊ το 1959. Υπηρέτησε στα Συντηρητικά Σκιώδη Γραφεία του Έντουαρντ Χιθ από το 1967 έως το 1970 και ως υπουργός Παιδείας και Επιστήμης από το 1974 έως το 1999.
Η Θάτσερ έγινε ηγέτης του Συντηρητικού Κόμματος το 1975 και πρωθυπουργός το 1979, μετά τη νίκη των Συντηρητικών στις γενικές εκλογές. Συνδέεται με την εισαγωγή μιας σειράς οικονομικών και κοινωνικών μεταρρυθμίσεων, όπως:
* Η μείωση της δύναμης των συνδικαλιστικών οργανώσεων
* Η ιδιωτικοποίηση των κρατικών βιομηχανιών
* Η εισαγωγή πολιτικών ελεύθερης αγοράς
* Η μείωση των φόρων εισοδήματος
* Η αύξηση των επιτοκίων για τον έλεγχο του πληθωρισμού
Οι πολιτικές της Θάτσερ ήταν συχνά αμφιλεγόμενες και επικρίθηκε από ορισμένους για τις αρνητικές επιπτώσεις τους στη βρετανική οικονομία και κοινωνία. Ωστόσο, της πιστώνεται επίσης ότι βοήθησε στην αναζωογόνηση της βρετανικής οικονομίας και ότι έκανε τη Βρετανία χώρα με μεγαλύτερη επιρροή στην παγκόσμια σκηνή.
Η Θάτσερ παραιτήθηκε από την πρωθυπουργία το 1990 και έγινε ισόβια συνομήλικη, παίρνοντας τον τίτλο της βαρόνης Θάτσερ του Κέστεβεν. Συνέχισε να είναι ενεργή στη δημόσια ζωή μέχρι που πέθανε το 2013 σε ηλικία 87 ετών.
Η Θάτσερ ήταν μια περίπλοκη και αμφιλεγόμενη προσωπικότητα, αλλά δεν υπάρχει αμφιβολία ότι ήταν μια από τις σημαντικότερες πολιτικές ηγέτες του 20ού αιώνα.